如何通過美國財政部官網（treasurydirect.gov）購買美國國債？

隨著美聯儲自2022年以來的不斷加息，美國的利率水平已經達到近20年來的高點（上次利息達到目前的水平，還要追溯到2000年代初期）。在如此之高的利率環境下，股市往往因為融資和借貸成本升高而承壓；債市因為通脹和利率的不確定性，雖然美股之家認為債市已經接近底部，但短期亦恐難大漲。這個時候，穩健的投資者，最好的投資產品就是短期美國國債了——國債和我們之前介紹的貨幣市場基金（MMF）一樣，風險接近于0，期限短、靈活，但收益比MMF還要更高一些。我們這里說的國債，是指直接購買國債并持有到期，而不是之前介紹的國債ETF。

在美國，普通人投資國債有兩條途徑：一是通過共同基金，由專業投資人選擇投資國債品種，這是大部分人的選擇。另外一條途徑則是自己買賣國債。美國財政部的網站（http://www.treasurydirect.gov）可供民眾直接購買國債，民眾只要提供有效住址、社會安全號碼、銀行帳戶及電郵，就可以登記開戶，開戶后，買賣的資金直接從個人銀行帳戶中劃撥，購買的國債也直接存入同一銀行賬戶。十分方便簡捷，又很安全。（非美居民，可以通過券商購買美債）文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

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我買賣國債，主要是直接投資，很少通過共同基金，因為共同基金是需要收取費用的，只有在401K退休帳戶中，美股之家才通過共同基金購買一些國債，因為我的退休帳戶選擇不多，并且一定要通過共同基金才可以買賣股票及債券。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

美國國債的類型

美國國債品種很多，大致分為短期、中期、長期、 通脹保值型及浮動利率型幾種。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

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• 短期國債（Treasury Bills，T-Bills）有4個星期、13個星期、26個星期、52個星期等幾種。短期國債與其它幾種國債不一樣，并不在到期前付息，而是在面值基礎上貼現銷售。比如面值1000美元、52個星期到期的國債，根據到期當時的利息，可以按990美元出售。
• 中期國債（Treasury Notes，T-Notes）分為2年、3年、5年、7年、10年。中期國債每6個月付息一次，利率固定不變。
• 長期國債（Treasury Bonds，T-Bonds）年限為20年或30年。長期國債每6個月付息一次，利率固定不變。
• 通脹保值型國債（Treasury Inflation-Protected Securities , 簡稱TIPS）的年限為5年、10年、20年。通脹保值型國債每年付息兩次，利率固定。
• 浮動利率國債（Floating Rate Notes，簡稱 FRNs）的年限為2年，這是財政部最新推出的一種國債，2014年1月開始發行，利率按季度計算，與其他品種國債不同，利率不固定，每個季度浮動。

購買美國國債的優缺點

投資國債有不少優點，首先是安全。美國國債被認為是全球最安全的投資避風港。每當世局動亂，投資者想到的主要出路便是美國國債，黃金也是避風港之一，但投資黃金是沒有利息的，而投資美國國債，根據國債期限的長短可以得到不同的利息，這是美國國債優于黃金的地方。投資美國國債可以保證拿回本金及得到利息，這個保證是由美國政府做出的，投資人不必擔心血本無歸，真正可以說是高枕無憂。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

有部分人擔心美國政府到期不能歸還國債本金，或者不能按時支付利息，事實上美國國債發行迄今，已經超過半個多世紀，從來沒有發生過違約的事情，美國國債是世界上評級最高的國債之一，一直保持優良信譽，這也是為何美國國債能夠吸引眾多投資者，包括外國政府的主要原因。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

其次是稅務上的好處。美國人投資國債，所得利息除了要交聯邦稅外，可以免交州稅及地方稅。外國投資者則完全免稅。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

此外，投資國債還有一個好處是可以在國債交易市場上買賣，當急需現金時，隨時可以脫手換現。這也是我愿意投資國債的重要理由之一。畢竟是否可以隨時兌現買賣，是衡量一個投資品種的重要考慮因素。美國有不少對沖基金以及共同基金，都規定客戶在一定的期限內，無論市場發生什么變動，都不可提早撤資兌現，我個人不大喜歡這樣的規定，因此就很少投資這樣的品種。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

當然，投資國債風險小的特點，決定了國債的回報率相對不高。與股票及公司債券相比，國債的收益率相對較低。在經濟形勢不好的時期，投資國債是值得考慮的主要投資策略；在經濟高速發展期，在投資組合中持有一定比例的國債，也不失為一種平衡投資的手段。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

美國國債收益率（2023.7）

截止2023年7月20日（美西），6個月期限的美債收益率最高，達到了5.522%，但是實際上1-6個月期限，都相差不多。大家可以根據自身的需求，購買不同期限的國債。短期國債通過財政部官網購買之后，需要持有到期，中途無法轉入，所以，資金千萬不要錯配，否則硅谷銀行就是很好的例子。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

美國的短期國債收益率大幅高于長債收益率，特別是2年期和10年期國債收益率已經持續倒掛超過1年時間，這一般被解讀為經濟即將進入衰退的信號。

如何通過美國財政部官網購買美國國債？

要通過美國財政部官網（treasurydirect.gov）購買美國國債券，需要提供有效住址、社會安全號碼、銀行帳戶及電郵，因此，只有美國居民才可以通過美國財政部官網購買美國國債。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

打開官網，注冊賬戶：文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

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咱們一般都是個人賬戶，就默認就行（如下）文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

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如實填寫個人資料，勾選上圖所示選項，然后點擊提交即可。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

賬戶通過審核，正式開通之后，需要先添加銀行賬號，才能開始購買。文章源自美股之家 | 美股百科 | 美港股開戶投資-http://www.buroviki.com/treasurydirect.html

購買美債，也是比較方便的。登錄賬戶之后，選擇頂部菜單欄的“BuyDirect”

然后選擇你要購買的債券類型，T-bills（短期）、T-Notes（中期）、T-Bonds（長期），我們以短期債券為例。這里要說明一下，短債的期限是以“周”來表示，比如4周代表1個月的美債；13周，代表3個月的美債；52周，代表1年期美債，等等。

提交之后，會有一個確認頁面，確認訂單無誤，即可提交，然后，就等待你選擇的購買日期，財政部從你的銀行賬戶扣款，之后，你就可以在你的財政部賬戶里看到你持有的債券。

如何檢查自己持有的美國公債？

點擊頂部的“Current Holdings”即可查看，如下：

提交之后，會出一個你所持短債的列表：

在詳情里面，可以看到你所持債券的票面利率（短債直接折價出售，并不發放利息，如上方美股之家這筆交易就是用每98.672917美元購買100美元的折價，購買了價值5萬美元的5月25日發放、8月24日到期的3個月期美債），到期日等信息。

非美玩家，如何購買美債

美國財政部僅限美國居民購買美債使用，如果您并不是美國居民，亦可以購買美債，只是需要通過一家機構來進行，常見的券商，諸如：盈透證券、富達投資、嘉信理財、第一證券、富途moomoo等，都是可以購買的。

預祝大家投資順利，本文不作為投資依據。